228/2014 Art. 6Tavoitteet ja sijoituspolitiikka

Avaintietoesitteen jakson ” Tavoitteet ja sijoituspolitiikka” kuvauksessa on oltava seuraavat vaihtoehtorahaston keskeiset ominaispiirteet: 1) vaihtoehtorahaston tärkeimmät sijoituskohteet; 2) tieto sijoittajan mahdollisuudesta lunastaa tai myydä vaihtoehtorahaston osuuksia ja tieto osuuksien merkintä- ja lunastustiheydestä sekä mahdollisesta likviditeettiehtojen muutoksesta; 3) tieto siitä, onko vaihtoehtorahastolla jokin tietty toimialakohtaisiin, maantieteellisiin tai muihin markkinasektoreihin taikka erityisiin omaisuusluokkiin liittyvä tavoite; 4) tieto siitä, sallitaanko vaihtoehtorahaston säännöissä harkinnanvaltaiset valinnat tehtävistä yksittäisistä sijoituksista ja merkitseekö tämä suoraan tai implisiittisesti jonkin vertailuarvon käyttöä ja jos niin minkä; 5) tieto siitä, jaetaanko vaihtoehtorahaston tuotto vai sijoitetaanko se uudelleen; 6) tieto siitä, ovatko ja miltä osin vaihtoehtorahaston sijoittajat erilaisessa asemassa hallinnoimis- ja taloudellisten oikeuksiensa kannalta.

Edellä 1 momentin 4 kohdassa tarkoitetuissa tapauksissa, jotka merkitsevät jonkin vertailuarvon käyttöä, on ilmoitettava liikkumavara suhteessa tähän vertailuarvoon, ja jos vaihtoehtorahastolla on indeksin seuraamiseen liittyvä tavoite, se on mainittava.

Edellä 1 momentissa tarkoitetun kuvauksen on sisällettävä seuraavat tiedot siltä osin kuin ne kuvaavat vaihtoehtorahaston toimintaa: 1) jos vaihtoehtorahasto sijoittaa joukkovelkakirjoihin, ilmoitus siitä, ovatko ne yhteisöjen, valtioiden tai muiden tahojen liikkeeseen laskemia, ja soveltuvin osin mahdolliset vähimmäisluokitusvaatimukset; 2) jos vaihtoehtorahasto on strukturoitu rahasto, yksinkertaisella kielellä laadittu selvitys kaikista seikoista, joita tarvitaan oikean käsityksen saamiseksi tuotosta sekä tekijöistä, joiden pohjalta tuloksen ennakoidaan määräytyvän, mukaan lukien tarvittaessa viittaukset vaihtoehtorahastojen hoitajista annetun lain 13 luvun 5 §:n 3 momentissa tarkoitetun asiakirjan tietoihin algoritmista ja sen käytöstä; 3) jos sijoituskohteet valitaan tiettyjen perusteiden mukaisesti, selvitys näistä perusteista, kuten ”kasvu”, ”arvo” tai ”suuret osingot”; 4) jos käytetään erityisiä varainhoitomenetelmiä, joihin voi kuulua suojaus ( hedging ), arbitraasi tai vivutus ( leverage ), yksinkertaisella kielellä laadittu selvitys tekijöistä, joiden pohjalta vaihtoehtorahaston tuloksen ennakoidaan määräytyvän sekä selvitys tilanteista, joissa vaihtoehtorahasto voi hyödyntää vivutusta, sallitun vivutuksen tyyppi ja lähteet sekä vivutuksen käytön taso ja vivutuksen enimmäisrajat; 5) jos on todennäköistä, että sijoitussalkkuun liittyvillä kaupankäyntikuluilla on merkittävä vaikutus tuottoon vaihtoehtorahaston omaksuman strategian vuoksi, tätä koskeva maininta, jossa tehdään myös selväksi, että sijoitussalkkuun liittyvät kaupankäyntikulut maksetaan rahaston varoista 9–12 §:ssä tarkoitettujen kulujen lisäksi; 6) jos markkinointiaineistoon kuuluvassa asiakirjassa mainitaan suositeltu vähimmäisaika vaihtoehtorahaston osuuksien omistukselle tai jos mainitaan, että vähimmäisomistusaika on olennainen osa sijoitusstrategiaa, seuraava ilmoitus: ” Suositus: Tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa [ajanjakso] kuluessa”.

Edellä 1–3 momentissa tarkoitetuissa tiedoissa on tehtävä ero yhtäältä 1 momentin 1 ja 3 kohdassa ja 3 momentin 1 kohdassa määriteltyjen yleisten sijoitusluokkien ja toisaalta vaihtoehtorahastojen hoitajan näihin sijoituksiin omaksuman 1 momentin 4 kohdassa ja 3 momentin 2–4 kohdassa tarkoitetun lähestymistavan välillä.

Avaintietoesitteen jakso ” Tavoitteet ja sijoituspolitiikka” voi sisältää myös muita kuin 3 momentissa lueteltuja tietoja, kuten kuvauksen vaihtoehtorahaston sijoitusstrategiasta, jos nämä tiedot ovat tarpeen vaihtoehtorahaston tavoitteiden ja sijoituspolitiikan kuvaamiseksi asianmukaisesti.