228/2014 Art. 7Selvitys mahdollisista riskeistä ja hyödyistä sekä indikaattorin käytöstä

Avaintietoesitteen jakson ” Riski-hyötyprofiili” on sisällettävä synteettinen indikaattori ja siihen liittyen: 1) sanallinen selvitys indikaattorista ja sen tärkeimmistä rajoituksista; 2) sanallinen selvitys riskeistä, joilla on olennainen merkitys vaihtoehtorahastolle ja joita synteettinen indikaattori ei riittävästi ota huomioon.

Edellä 1 momentissa tarkoitetun synteettisen indikaattorin on oltava numeroasteikolla olevan luokituksen muodossa, ja vaihtoehtorahasto on luokiteltava johonkin näistä luokista. Synteettinen indikaattori on esitettävä liitteessä I esitettyjen vaatimusten mukaisesti.

Edellä 1 momentissa tarkoitetun synteettisen indikaattorin ja sen mahdollisten myöhempien tarkistusten laskeminen on dokumentoitava riittävästi. Vaihtoehtorahastojen hoitajan on säilytettävä tiedot kyseisestä laskemisesta vähintään viiden vuoden ajan. Strukturoitujen rahastojen tapauksessa kyseistä ajanjaksoa on pidennettävä siten, että se on viisi vuotta erääntymisen jälkeen.

Edellä 1 momentin 1 kohdassa tarkoitetun sanallisen selvityksen on sisällettävä seuraavat tiedot: 1) maininta siitä, että synteettisen indikaattorin laskemiseen käytettävien historiallisten tietojen perusteella ei ehkä voida muodostaa luotettavia oletuksia vaihtoehtorahaston riskiprofiilin tulevasta kehityksestä; 2) maininta siitä, ettei ilmoitetun riski-hyötyluokan taata säilyvän muuttumattomana ja että vaihtoehtorahaston luokitus voi vaihdella ajan myötä; 3) maininta siitä, että alin luokka ei merkitse riskitöntä sijoitusta; 4) lyhyt selitys siitä, miksi vaihtoehtorahasto on sijoitettu luokkaansa; 5) tiedot vaihtoehtorahaston tarjoaman mahdollisen pääomatakuun tai -suojan luonteesta, laajuudesta ja ajallisesta kattavuudesta, mukaan lukien mahdolliset seuraukset osuuksien lunastamisesta takuu- tai suoja-ajan ulkopuolella.

Edellä 1 momentin 2 kohdassa tarkoitetun sanallisen selvityksen on sisällettävä seuraavat riskiluokat, mikäli niillä on olennainen merkitys: 1) luottoriski, jos merkittävä määrä sijoituksista tehdään joukkovelkakirjoihin; 2) likviditeettiriski, jos merkittävä määrä sijoituksista tehdään rahoitusvälineisiin, jotka ovat luonteeltaan riittävän likvidejä mutta joiden likviditeettitaso voi tietyissä olosuhteissa olla suhteellisen alhainen ja sen vuoksi vaikuttaa koko vaihtoehtorahaston likviditeettiriskin tasoon; 3) vastapuoliriski, jos vaihtoehtorahastolla on kolmannen osapuolen takaus tai jos sen sijoitusriski johtuu olennaisessa määrin yhdestä tai useammasta vastapuolen kanssa tehdystä sopimuksesta; 4) operatiiviset riskit ja varojen säilyttämiseen liittyvät riskit; 5) sijoitusrahastolain (48/1999) 80 §:ssä tarkoitettujen rahoitustekniikoiden, kuten johdannaissopimusten, vaikutus vaihtoehtorahaston riskiprofiiliin, jos niitä käytetään kohde-etuuksiin liittyvän riskin ottamisessa, lisäämisessä tai vähentämisessä.